前情提要

國電南瑞6月7日晚間公告，擬分別向國網電科院、南瑞集團、沈國榮、云南能投發行股份及支付現金購買普瑞特高壓100%股權、設計公司100%股權等資產，發行價格為13.93元/股；同時擬向不超過10名特定投資者非公開發行股票募集配套資金61.03億元。本次重組標的資產作價初步預計為264.79億元。公司股票于6月8日開市起復牌。

成就王者

具體來看，國電南瑞將以發行股份方式購買國網電科院所持普瑞特高壓100%股權、設計公司100%股權、江寧基地及浦口房產土地；以發行股份方式購買南瑞集團持有的主要經營性資產及負債；以發行股份方式購買南瑞集團所持信通公司100%股權、普瑞工程100%股權、普瑞科技100%股權、北京南瑞100%股權、上海南瑞100%股權、印尼公司90%股權、巴西公司99%股權、瑞中數據60%股權、云南南瑞65%股權；以發行股份方式購買云南能投所持有的云南南瑞35%股權；以發行股份及支付現金方式購買南瑞集團所持有的繼保電氣79.239%股權，其中現金支付占比14.60%；以發行股份方式購買沈國榮所持有的繼保電氣7.761%股權。

在所有資產中，繼保電氣的資產規模最為龐大，其87%的股權在此次交易中作價187.93億元，占此次交易總資產包的70.97%。而沈國榮院士7.761%的股權作價約為16.8億元。

據披露，此次裝入國電南瑞的資產包財務情況頗為優質。模擬合并財務報表顯示，該標的資產2015年、2016年分別實現營業收入138億元、190億元，分別實現歸屬母公司股東凈利潤13.7億元、18. 9億元。而國電南瑞2016年營業收入為114億元，增長17.5%，歸屬于上市公司股東的凈利潤14.5億元，增長11.4%，總資產175億元，凈資產88.5億元。

新裝入的資產2016年營業收入是國電南瑞2016年營業收入的1.67倍，凈利潤是1.3倍。國電南瑞2016年12月28日收盤市值為404億元（開始停牌至今），按營業收入計，新公司的市值將達1079億元，按凈利潤計，市值將達930億元。

國電南瑞將邁入1000億市值企業行列，穩居國內電能裝備第一位，把特變電工、中國西電、上海電氣等強者遠遠拋在身后，有超強的實力和底氣去挑戰ABB、西門子、通用電氣等世界領先的電網裝備企業，成為國家電網裝備業的王者。